Prévision précise à long terme pour Wall Street

Prédictions équitables pour le court terme sont généralement dénuée de sens. Mais il ya certainement des prédictions relativement précis pour le long terme. Parce que l'investissement portant principalement sur les risques, et les investisseurs ne aiment tout simplement pas le risque, il ya beaucoup de gens qui suggèrent qu'ils peuvent en effet prévoir ce qui arrivera dans le futur. Il ya toujours quelqu'un à la main pour donner des conseils sur des actions ou des investissements. L'incertitude est grande. Qu'est-ce que le prix des actions dans l'année à venir, les taux d'intérêt montent, combien la croissance économique nous pouvons nous attendre, il y aura une attaque, la guerre? Investir est pas différent du reste de l'économie. Les prix - prix des actions - viennent à propos par des décisions de plusieurs centaines de millions de personnes différentes dans le monde entier. Les investisseurs, leurs conseillers ou devins ne possèdent pas la capacité de prédire comment ces décisions tombent.

Magie

Même ?? contenir plus grande base de données de l'ordinateur dans le monde ou ne peut pas fournir toutes les informations dans les esprits de centaines de millions de personnes. Par conséquent, les professionnels viennent avec toutes sortes de solutions intermédiaires. Cette analyse aussi fondamental dans lequel on réalise une estimation de l'évolution des bénéfices de l'entreprise pour l'année à venir. Ou d'essayer de prédire l'avenir sur la base de l'analyse technique: tracer des lignes dans les graphiques et l'étude de nombreux indicateurs dérivés comme l'indice de force relative. Chaque viennent les professionnels avec quelques nouvelles. Dans le premier cas, la méthode va fonctionner. Après tout, l'analyste ne sélectionne qu'une approche qui rapporte de l'argent. Mais reste malheureusement pas de système unique qui prédit les futurs travaux assez longtemps pour vous rendre riche. Et si le système de ?? commence à perdre de sa magie, vous perdez de l'argent.

Machine à voter

?? Dans le court terme, le marché boursier est une machine à voter, mais dans le long terme, il est une balance ??. Cela dit, le légendaire investisseur américain Benjamin Graham jamais. Il voulait dire que envoie des prix dans l'investisseur court terme sentiment. Mais dans le long terme des facteurs fondamentaux vont déterminer le prix des actions. Dividende est la part du bénéfice distribué par une société cotée à ses actionnaires. Par conséquent, il est tout à fait vain de prédire les mouvements à court terme. Cependant, les prévisions à très long terme sont réalisés avec une précision remarquable.
John Bogle, fondateur de Vanguard Group, un important gestionnaire de fonds américain, récemment, donc ?? s perspectives à long terme pour les stocks américains et les obligations créées. John Bogle prévu pour les dix prochaines années, une augmentation annuelle moyenne d'environ 7,5% pour le marché boursier américain. Le marché obligataire américain donnera environ 5,75% par déclaration de l'année. Un portefeuille équilibré de 60% d'actions et 40% d'obligations sera payante dans la prochaine décennie environ 6,5% par an. Bien sûr, ces chiffres sont pour le marché américain, mesuré en dollars. Mais cet exercice est le guide pour les investisseurs de la zone euro.

Gourous

Première John Bogle surpris par le manque de précision avec laquelle les analystes et les gourous prédisent les cours des actions. Qui, par exemple, les prévisions annuelles dans le magazine d'investissement américain Barron ?? ?? s ?? à gagner que les analystes voient presque sans exception positive. Aux Pays-Bas, il est pas différent. Comme leurs homologues américains, ils prédisent généralement un retour dans quelques points de pourcentage au-dessus du rendement moyen à long terme de 9,5%.
Par exemple, au printemps de 2002, pour les analystes prédit dans Barron ?? ?? s ?? un rendement d'environ 13%. Mais à la fin de l'année, les actions ont toutefois diminué de 20%. Il était donc 33 points de pourcentage de large. Il est un fait que les marchés boursiers rarement une moyenne ?? ?? spectacle revient. Dans les 100 dernières années, l'indice S & P 500, mais trois fois ont donné un rendement moyen de 9,5%. Que 28 années ont vu des rendements de plus de 25%. La figure 4 montre que les marchés solides se déplacent de haut en bas. Il est un roller coaster. Les investisseurs doivent adapter à de profondes vallées et de hauts sommets.

7,2% par an

John Bogle affirme que les forces spéculatives sur le long terme, il perdent toujours les valeurs fondamentales. Dans les années soixante-dix ont sous-performé les stocks considérablement moins que ce qu'ils devraient faire en fonction de leur valeur fondamentale. Dans les années nonante, il était exactement le contraire. Pour les dix prochaines années Bogle prévoit que l'économie américaine devrait croître à peu près aussi vite que dans les dix dernières années. Les bénéfices des entreprises américaines pourraient croître d'environ 6% par an. Si vous le faites alors le rendement du dividende actuel de 2% lorsque vous allez ajouter jusqu'à rendement brut de 8% sur les capitaux propres. Bogle attend à ce que dans les dix prochaines années les ratios cours / bénéfices tomberont peu à une moyenne de 17,5. La baisse a un effet négatif sur ce le rendement annuel de 0,8%. Cela signifie qu'il ya encore un rendement de 8 à 0,8 = 7,2% par rapport à.
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