Options négociables

Contrat d'option entre l'acheteur potentiel et le vendeur potentiel, et l'acheteur un droit et que le vendeur a le devoir. L'option pour l'acheteur signifie qu'une certaine valeur peut être affectée à l'option. Un accord en vertu duquel, pour une période fixe une quantité fixe d'un actif sous-jacent spécifique peut être acheté à un prix pré-déterminé, si l'acheteur indique le désir de le faire. L'écrivain prend une position courte sur l'acheteur une position longue.
Les options d'appel: droit d'acheter.
Placez les options: droit de vendre.
Pendant la durée achat / vente: option de style américain. Seulement à la fin: l'option de style européen. La plupart des options négociées sont de style américain sur les marchés de dérivés Euronext.liffe Amsterdam. Les options sur indices des marchés qui sont de style européen.
Sous-jacents doivent répondre à un certain nombre de caractéristiques: la distribution doit être spacieuse, l'évaluation des fluctuations et prix du public. Cela vaut pour les actions, obligations et devises ?? s.
Normalisation des:
  • Taille du contrat. Classes d'option et séries d'options.
  • Période. Pour les options d'achat d'actions = Jan / avr / Jul / Oct cycle et la monnaie options = cycle de Apr / Jun / Sep / décembre Le troisième vendredi du mois d'expiration est le dernier jour de négociation. Le samedi est indiquant la date d'expiration et l'option expire.
  • Prix ​​d'exercice.
vise à faire de l'échange option cotée.
Annonce Unité: la prime est cité par une action par 100 devise pour une AEX-unité ou par 1 / 10e unité AEX-lumière. Unité de négociation: Nombre d'unités de la liste à laquelle se réfère le marché = multiplicateur.
Un écrivain passe par une ouverture vendre une position courte et prend de ce fait une obligation. Il aura également à fournir une couverture ou une sécurité suffisante. Il est incapable de le faire, la position doit être fermé avec un proche de la transaction d'achat.
Un écrivain d'option peut créer une nouvelle position de l'option par une vente ouverte:
  • o.b.v. un sous-jacent qu'il détient.
  • sans sous-jacent. Les options de vente sont toujours considérés comme non garantis, parce que l'auteur a entrepris d'acheter l'actif sous-jacent si le titulaire de l'option du droit souhaite utiliser.

L'acheteur ou le titulaire d'un appel sur le bien avec ses positions longues trois possibilités:
  • de son droit d'exercer l'utilisation
  • fermer son poste
  • laissez position finale

  • L'écrivain a plusieurs options:
  • il peut être destitué par une vente de clôture de son obligation
  • il obtient une affectation, il doit remettre à appeler ou de mettre le sous-jacent resp. diminuer, si l'acheteur a exercé son droit.
  • il peut mettre fin à l'option écrit sur la date d'expiration et de conserver la prime reçue lorsque l'option est pas exercée. Une option out-of-the-money ne sera pas exercé.
  • En position de Rolls-circuit et ouvrir simultanément une option similaire dans une option à long terme.
    Prix ​​de l'option est déterminée par:
    • prix d'exercice
    • prix de l'actif sous-jacent du marché

    et peut être divisé en deux constituants:
    • la différence entre le prix de marché prix d'exercice
    • prix de l'action qui dépasse la valeur intrinsèque
    Une option d'achat a une valeur intrinsèque que le prix de l'actif sous-jacent du marché est supérieur au prix d'exercice. Il ya trois concepts: dans-le-argent, à la monnaie et out-of-the-money.
    Durée et valeur de temps est déterminé par:
    • prix d'exercice de l'option par rapport au prix de l'actif sous-jacent, tableau, p marché. C1.16.
    • durée de l'option restant: le fondre TVW pas en rapport avec le temps passé loin.
    • la volatilité de l'actif sous-jacent: la variable la plus importante de déterminer la hauteur de la TVW.
    • Taux d'intérêt: les taux d'intérêt plus élevés lorsque les appels sont relativement coûteux et met relativement moins cher.
    • options de dividendes): les appels sont relativement pas cher et met relativement coûteux, parce que le changement dans le prix vaut la peine en raison de dividende en tant que valeur de trésorerie se reflète dans la prime.

    Effet de levier: les acheteurs d'options sont confrontés à l'effet de levier, car ils fournissent un investissement relativement faible peut toujours obtenir la réévaluation complète du sous-jacent.
    T.a.v. la condition normalisée fait l'option de l'indice des options dans le changement de stock-off:
    • Les actions sous-jacentes) pondérés
    • exercice
    • règlement

    Applications et ?? s de risque:
    • réaliser des gains de prix
    • protéger contre le risque de change ?? s. Acheteur ne peut que perdre sa prime, un écrivain beaucoup plus.
    0

    Commentaires - 0

    Sans commentaires

    Ajouter un commentaire

    smile smile smile smile smile smile smile smile
    smile smile smile smile smile smile smile smile
    smile smile smile smile smile smile smile smile
    smile smile smile smile
    Caractères restants: 3000
    captcha

    Ajouter L'article

    title
    text
    Caractères restants: 5000